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第689章 紐交所故障引發投資者欠券商500萬 券商風控體系亟待完善（第1頁）

近日，美股投資者杜先生的遭遇引發了市場的廣泛關注。他在接受證券時報·券商中國記者采訪時表示，由于紐交所出現技術性問題，他的一筆市價單在伯克希爾哈撒韋股價暴跌後以美元成交，導緻他負債近500萬。這一事件不僅暴露出券商交易系統的問題，更凸顯了風控體系的不足。

據了解，此次紐交所的技術故障導緻多隻股票因巨幅波動停牌。其中，伯克希爾哈撒韋的跌幅達到了驚人的99.97%，股價從每股62萬美元左右瞬間跌至185.1美元。在這一過程中，有多位投資者遭遇了類似情況，涉及多家中資背景券商的交易系統。目前，部分券商已經撤銷了成交訂單，一些券商選擇承擔了交易者損失。然而，包括長橋證券在内的多家券商仍然沒有公布處理結果。

事實上，這次事件并非個案。近年來，随着金融市場的快速發展，投資者對于券商的服務需求越來越高。然而，一些券商在追求業務拓展的同時，卻忽視了風控體系的建設。這導緻了在一些極端行情下，投資者的權益無法得到有效保障。

以杜先生的案例為例，他的賬戶是現金賬戶，餘額隻有1萬港元等值美元。然而，在紐交所恢複交易後，他的市價單直接以美元成交。這意味着他需要承擔巨大的融資杠杆風險。而根據他與券商的合同，他并未開通融資權限。因此，這筆交易本不該發生，這些浮虧也不該由他承擔。

針對這一問題，香港瀚唐投資合夥人唐靈虎表示，建議券商在風控邏輯上多加一層“對淨資産及最大承擔風險能力的識别”與“特殊情況人工跟進”。這樣能有效避免極端行情下的爆倉事件出現。同時，如果投資者和券商的合同中沒有開通融資權限或限制了融資比例，對于超過權限部分的成交，可以合理要求券商承擔損失。

此外，富途證券在接受香港媒體采訪時也表示，對于市價單有完善風控機制，避免執行價格大幅偏離預期的指令。在本輪市場的異常情況中，平台并沒有用戶因此而造成損失。富途證券表示，伯克希爾停牌後，市價單都因此停用，而且為免用戶損失，平台的期權買賣也會在異常情況下認定為流動性不足，并禁用市價單指令。

從這些案例中可以看出，券商在風控體系建設方面還存在很大的不足。在一些極端行情下，投資者的權益無法得到有效保障。這不僅可能導緻投資者的巨大損失，還可能影響到整個金融市場的穩定發展。

因此，有必要加強對券商風控體系的監管和指導，提高其風險防範意識和能力。一方面，監管部門應加大對券商風控體系建設的檢查力度，确保其具備完善的風險管理制度和技術手段；另一方面，券商自身也應加強對風控體系的投入和建設，提高風險識别、評估和控制能力。

同時，投資者也應提高自身的風險意識，理性看待市場波動。在選擇券商時，不僅要關注其業務水平和服務質量，還要了解其風控體系的情況。隻有這樣，才能在金融市場的波動中保持穩健的投資策略，實現資産的保值增值。

總之，紐交所技術故障引發的投資者巨額虧損事件再次敲響了警鐘。券商作為金融市場的重要參與者，必須加強風控體系的建設和完善，切實保護投資者的合法權益。隻有這樣，才能為金融市場的健康穩定發展奠定堅實基礎。

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